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Buen Momento de Compra

Buen Momento de Compra

El índice S&P500 mantiene un movimiento lateral dentro de su tendencia alcista, con una corrección desde máximos del -3.46% (si es que a esto se le puede llamar corrección).

En febrero publiqué un gráfico con el patrón estacional del año, en el primer año del ciclo electoral, y comentaba que en el periodo “fin de febrero-primeros de abril” se abría una ventana estacional de compra.

Este es el gráfico en cuestión:

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El sector Tecnológico soporta al Mercado

El sector Tecnológico soporta al Mercado

El 01 de Marzo, el S&P500 hacía máximos y desde ahí hemos visto un movimiento muy lateral del índice, soportándose en su media de 20 sesiones de momento.

Son muchos los que esperan, o esperaban hace pocas semanas, una corrección más profunda.

Sin embargo, el principal índice de referencia ha sabido lidiar, nuevamente, la situación actual de sobrecompra.

Tenemos que ahondar un poco más sobre el índice para ver exactamente cómo se está produciendo esta corrección.

En la siguiente imagen vemos el rendimiento por sectores en lo que va de mes.

Observamos que el sector tecnológico destaca por arriba, con un +2.38%, mientras que el de Energía lo hace por abajo, con un -1.77%:

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Triple Efecto de Enero (January Trifecta)

Triple Efecto de Enero (January Trifecta)

Hace unos días comentaba en el post “Estacionalidad de Marzo” que tenía preparado un gráfico con un patrón estacional interesante, probablemente desconocido para muchos.

Se trata del Triple Efecto de Enero, o más conocido como el “January Trifecta”.

Básicamente, consiste en la combinación de los tres patrones más importantes que el mercado produce en Enero, que son los siguientes:

 

1. El Rally de Santa Claus

Es el rally de mercado que suele darse en los últimos días de diciembre y primeros días de enero.

 

2. Los Primeros 5 Días

Si los cinco primeros días de enero son alcistas, el resto del año también lo será.

Este patrón tiene una probabilidad de acierto del 85%.

 

3. El Barómetro de Enero

Si el mes de enero es positivo, también lo será el año, o como dicen los anglosajones: “As goes January, so goes the year”.

Este patrón tiene una fiabilidad del 88.5%

 

Pues bien, cuando estos tres patrones coinciden en positivo aparece lo que se denomina el Efecto Triple de Enero, o “January Trifecta”.

Y 2017 es un año “trifecta”.

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Estacionalidad S&P500 – Marzo 2017

Estacionalidad S&P500 – Marzo 2017

Este año, año primero del ciclo presidencial, no está siendo un año medio en cuanto a estacionalidad.

Tal y como vemos en la siguiente imagen, los años “1” suelen tener un primer trimestre bastante flojo.

Parece que el efecto “Trump” es más fuerte de lo que creemos, y de momento, la pauta se asemeja más a un año típico del S&P500 (ver línea roja):

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¿Está la Bolsa Cara o Barata?

¿Está la Bolsa Cara o Barata?

Hoy me preguntaban dentro de la escuela cómo veía los niveles de precios actuales, es decir, si veía un S&P500 caro o barato.

Comparto la siguiente imagen que, aunque no nos da la respuesta a la pregunta, pues el concepto caro o barato es relativo, al menos nos ayuda a entender el punto de valoración en el que estamos.

En la siguiente imagen vemos el ratio “price-earnings” a 12 meses y su situación relativa con respecto a las medias de los últimos 5, 10, 15 y 20 años:

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Análisis de Mercado – S&P500: Inflación, Tipos y Volatilidad

Análisis de Mercado – S&P500: Inflación, Tipos y Volatilidad

Esta semana hemos tenido datos de inflación, con un dato mayor a lo esperado (0.6%), lo que sitúa al CPI en un 2.3% YoY.

Esto ha provocado que las probabilidades de una subida de tipos de interés en mayo hayan crecido del 44% al 50%, manteniéndose aún las mayores probabilidades para junio, con un 69.9%

Será interesante observar la evolución de este dato en los próximos meses, pues la Fed podría adelantar la primera subida del año si continúa esta fuerte tendencia.

Fuente: Wells Fargo

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Velocidad Subida de Tipos de Interés – Año 2

Velocidad Subida de Tipos de Interés – Año 2

En 2016, después de la primera subida de tipos, vimos que el ciclo de subidas iba a ser lento (cuando no hay subidas por parte de la Fed en cada reunión).

Vimos en el post “Todo apunta a un 2016 Alcista” que el rendimiento medio del S&P500 durante el primer año del ciclo de subidas, en un ciclo lento, era del 10.8%, y que luego el 2016 corroboró (+9.54%).

En el post de hoy vamos a ver la continuación de ese gráfico.

En la siguiente imagen observamos cómo ha evolucionado, de promedio, el S&P500 durante los ciclos de subida de tipos rápidos (línea roja), lentos (línea negra) o cuando no ha habido ciclos (línea verde).

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