Informe Abril 2017 – GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Abril 2017 – GPM ABACUS FI

 

GPM ABACUS ha cerrado abril con un valor liquidativo de 8.4226, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.07%, vs. -1.20% del S&P500 (en Euros).

Debido a la condición de incertidumbre que hemos tenido durante el mes, con eventos geopolíticos como el conflicto en Siria, elecciones anticipadas en el Reino Unido o la primera vuelta de las elecciones francesas,  el fondo ha mantenido una posición muy conservadora, con coberturas, a lo largo de todo el mes.

Gracias a ello, hemos mantenido una volatilidad muy baja en la cartera en comparación con el mercado, donde el S&P500(EUR) ha llegado a tener una pérdida intramés del -1.5% vs. el -0.6% de GPM ABACUS, evolución que se puede ver en la siguiente imagen:

 

La rentabilidad anualizada del fondo se sitúa en el +4.15% que lo sitúa en el percentil 18 de su categoría:

 

Tal y como explicamos en el artículo “Retornos Estables en las Inversiones – Sharpe Ratio“, en GPM ABACUS buscamos la mejor ecuación riesgo-retorno.

En la siguiente imagen vemos las principales variables de riesgo de GPM ABACUS en comparación con el S&P500 EUR, para el año actual.

Destacamos el mejor ratio Sharpe 2.75 vs. -0.11, así como el VaR95 y VaR99

 

Expectativa de Mercado para Mayo

Para mayo destacamos la segunda vuelta de las elecciones francesas como protagonista en Europa.

En Estados Unidos, seguiremos atentos a los principales indicadores económicos y a cómo la Fed responde ante ellos.

A nivel técnico, es muy probable que hayamos visto los mínimos del proceso de corrección que se inició en marzo, aunque podríamos ver un asentamiento del precio sobre soportes (2340-2350 en SPX).

Nuestra expectativa para mayo es la de un mes lateral-alcista.

Actualmente mantenemos una exposición baja al mercado y esperamos durante el mes ir incrementando la misma.

Creemos que no será necesario el uso de coberturas durante el mes, aunque sí realizaremos estrategias de generación de ingresos para beneficiarnos del posible movimiento lateral.

Si quieres conocer más detalles sobre cómo utilizamos las opciones en Abacus, puedes verlo aquí.

Para dudas o consultas, me puedes contactar en snozal@gpmbroker.com

 

Que tengas una feliz semana!!

@sergionozal

 

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