Informe Febrero 2017 – GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Febrero 2017 – GPM ABACUS FI

 

GPM ABACUS ha cerrado febrero con un valor liquidativo de 8.412, lo que nos da una rentabilidad neta del +2.83%, vs. +5.50% del S&P500(€) o del +2.75% del EuroStoxx50:

Aunque sólo llevamos dos meses en lo que va de año, queremos destacar el buen comportamiento del fondo dentro de su categoria (percentil 3):

Fuente: Morningstar

 

Para el mes de marzo, destacamos el inicio de elecciones europeas, comenzando el próximo dia 15 con el parlamento holandés.

Cualquier resultado inesperado por parte del partido populista PPV podría generar volatilidad en las bolsas europeas.

Un hecho de último momento, no reflejado en el informe, fue el anuncio de Yellen de una posible subida de tipos en marzo.

Esto provocó que las probabilidades de una subida inminente, también el próximo día 15, subieran al 96%:

 

A nivel fundamental, seguimos considerando un escenario de crecimiento moderado.

En el corto plazo, destacamos el alto nivel de sobrecompra en los mercados, así como la excesiva calma de los mismos, lo que se refleja en niveles de volatilidad históricamente bajos.

Esto no significa que estemos a la puertas de una corrección, pero sí es probable que veamos un mercado muy lateral durante los próximos meses, ideal para la operativa del fondo.

Puedes leer más detalle en el último post “Análisis de Mercado S&P500

 

 

Fuente: Bespoke

 

Marzo es un mes estacionalmente lateral, con rendimientos medios del +0.58%

GPM Abacus afronta marzo con una exposición alcista neta del 75%, aunque contamos en el portfolio con estrategias de opciones que nos ayudarán a generar ingresos en un entorno lateral, como el que esperamos.

Si quieres conocer más detalles sobre cómo utilizamos las opciones en Abacus, puedes verlo aquí.

Para dudas o consultas, me puedes contactar en snozal@gpmbroker.com

 

Que tengas una feliz semana!!

@sergionozal

 

 

 

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